Placement Privé Dette
Les avantages du placement privée
- Flexibilité en taille,
- Maturités longues possibles,
- Pas de notation requise,
- Opérations plus structurées possibles (indexations, devises, coupons…),
- En droit Français et en format Loan,
- Pas de publicité (en théorie),
- Documentation « personnalisée sur la bases du crédit bancaire »
Typologie d'investisseurs
Ils se répartissent traditionnellement en trois catégories :
Investisseurs leaders d'opinion
– Tickets compris entre 30 M€ et 150 M€
– Donnent le "ton" sur une opération
– Représentent une dizaine d’acteurs
Investisseurs de taille moyenne
– Tickets compris entre 15 M€ et 30 M€
– Moins agressifs en prix & covenants
– Représentent une vingtaine d’acteurs
Investisseurs « suiveurs »
– Tickets compris entre 1 M€ et 10 M€
– Suivent la tendance des leaders
– Représentent une vingtaine d’acteurs
Nos références investisseur
Notre expertise
Ils se répartissent traditionnellement en trois catégories :
Le marché fournit des transactions adaptées aux besoins spécifiques des émetteurs tant en terme de maturité, de taille que de structure
– Plusieurs tranches sans minimum de taille
– US dollar, Euro ou GBP
– Des maturités « off-the-run »
– Des tirages à retardement et des shelfs (enveloppes non tirées)
Le marché US PP représente un segment de choix pour les émetteurs dont les besoins sont trop « petits » pour accéder au marché obligataire dont la taille « benchmark » est de 500M$/500M€
Les maturités longues / très longues restent la préférence des investisseurs (71% à 10 ans et au delà)
Notre modèle
- Caneyan Finance a développé une approche originale dite de « Reverse Private Placement » qui permet de s’affranchir de la lourdeur et du risque d’exécution associés au placement privé traditionnel
- Pour ce faire, Caneyan s’appuie sur une relation historique avec certains grands investisseurs du placement privé
- Nos investisseurs, à la recherche de diversification, de rendement, et en situation de sur-liquidités, ont développé un fort intérêt pour des opérations bilatérales qui leur permettent de construire une véritable relation de confiance avec les émetteurs dans le cadre de partenariats à longs terme
- L’approche bilatérale permet à l’émetteur d’obtenir une transaction « sur-mesure », en toute discrétion et sans risque d’exécution
Le séquencement
- Étude des conditions de marché et prise de contact initial avec les investisseurs potentiels
- Préparation, conjointement avec la société, du document intitulé « Company’s Profile » (actualisation du profil de crédit, revue des parts de marché…). Cet Info Memo doit raconter une « histoire » (« credit story ») dont le contenu et la forme répondent aux attentes spécifiques de cette population d’investisseurs
- Estimation des conditions financières de l’Opération (taux d’intérêt, montant nominal de l’émission et maturité), et rédaction de termes et conditions de principe (« Term Sheet »)
- Si l’intérêt se confirme sur des termes acceptables, une rencontre sera organisée avec le management de la société
- Accords des investisseurs sur les termes proposés
- Si les conditions de l’Opération résumées dans le Term Sheet recueillent l’approbation de la Société, Caneyan Finance assistera et accompagnera la Société dans ses négociations avec les investisseurs retenus
- Pricing de l’Opération
- L’Opération sera menée à son terme sous réserve de la réalisation de « due diligences » telles que définies dans le Term Sheet
- Funding et closing
Nos services
Nous proposons un partenariat pour vous aider dans vos recherche de financement, placement privé.
